BNY Mellon lanza fondo del mercado monetario para reservas de stablecoins bajo la Ley GENIUS
En un movimiento histórico para la adopción institucional de criptoactivos, BNY Mellon anunció en 2025 el lanzamiento de un fondo del mercado monetario diseñado específicamente para que los emisores de stablecoins en Estados Unidos cumplan con sus requisitos de reservas. Esta iniciativa, que se alinea con la recién aprobada Ley GENIUS, representa un paso significativo hacia la integración de las finanzas tradicionales con el ecosistema digital, ofreciendo un vehículo regulatorio seguro y transparente para el respaldo de stablecoins.
¿Qué es el fondo de BNY Mellon y cómo funciona?
El fondo de BNY Mellon funciona como un vehículo especializado que permite a los emisores de stablecoins mantener sus reservas en activos de bajo riesgo, concretamente en efectivo, valores del Tesoro estadounidense a corto plazo y operaciones de reporto nocturno. Con un precio estable de 1 USD por acción y una exposición del 99.5% a instrumentos gubernamentales, el fondo garantiza la estabilidad y seguridad que exigen los nuevos marcos regulatorios.
Es importante destacar que este vehículo no invierte directamente en stablecoins, sino que proporciona el respaldo necesario para su emisión. Dirigido principalmente a emisores de stablecoins e inversores institucionales calificados como custodios y fiduciarios, el fondo opera bajo estrictos parámetros de calidad crediticia y liquidez.
La Ley GENIUS de 2025: Un marco federal para stablecoins en EE.UU.
La aprobación de la Ley GENIUS en julio de 2025 estableció por primera vez un marco regulatorio federal comprehensivo para los stablecoins en Estados Unidos. Esta legislación, cuyo acrónimo responde a Garantías Estándar para Notas de Intercambio y Uso Seguro, define requisitos específicos para los activos de reserva que deben mantener los emisores de stablecoins, exigiendo que estén compuestos predominantemente por efectivo y valores gubernamentales de alta calidad.
El fondo de BNY Mellon ha sido diseñado específicamente para cumplir con estos requisitos regulatorios, demostrando cómo las instituciones financieras tradicionales pueden adaptarse rápidamente a las nuevas realidades del mercado.
Inversores clave: Anchorage Digital y el rol de los bancos de activos digitales
Anchorage Digital, el primer banco de activos digitales con carta federal en Estados Unidos, se ha posicionado como inversor inicial del fondo. Nathan McCauley, CEO de la institución, destacó que «este fondo representa un avance crucial hacia la transparencia y rigurosidad regulatoria que el ecosistema de stablecoins necesita para alcanzar su máximo potencial».
La participación de Anchorage Digital refleja la creciente colaboración entre instituciones tradicionales y actores nativos del ecosistema digital. BNY Mellon, por su parte, ha estado expandiendo sistemáticamente su presencia en el espacio digital, como lo demuestran su reciente asociación con Securitize para tokenizar obligaciones de préstamo colateralizadas calificadas AAA.
Expansión digital de BNY Mellon
La institución financiera también está explorando depósitos tokenizados para una red de pagos valorada en 2.5 billones de dólares, consolidando su posición como puente entre las finanzas tradicionales y digitales.
El auge de los stablecoins: Proyecciones de mercado y nuevos competidores
El mercado de stablecoins ha experimentado un crecimiento extraordinario, superando los 305 mil millones de dólares en valor circulante según datos de DefiLlama. Los análisis de BNY Mellon proyectan que este mercado podría alcanzar los 1.5 billones de dólares para 2030, impulsado por la adopción institucional y los avances regulatorios.
Mientras Tether (USDT) y Circle (USDC) continúan dominando el espacio, han emergido nuevos competidores significativos. World Liberty Financial lanzó USD1, un stablecoin respaldado por Donald Trump, mientras que MetaMask introdujo MetaMask USD (mUSD) integrado directamente en su wallet Web3.
Innovación global: Europa y MetaMask se unen a la carrera de las stablecoins
La innovación en stablecoins no se limita a Estados Unidos. En septiembre de 2025, nueve bancos europeos se reunieron para desarrollar conjuntamente un stablecoin en euros, con el objetivo explícito de desafiar el dominio del dólar estadounidense en este sector.
El proyecto, cuyo lanzamiento está previsto para 2026, representa un esfuerzo coordinado para posicionar al euro como una alternativa viable en el espacio de las monedas digitales. Estos desarrollos coinciden con una tendencia global hacia stablecoins respaldados por monedas fiduciarias y operando bajo marcos regulatorios claros.
El futuro de las finanzas digitales: Transparencia, confianza y regulación
El lanzamiento del fondo de BNY Mellon bajo el paraguas de la Ley GENIUS refuerza la confianza en los stablecoins mediante la garantía de reservas seguras y reguladas. Este movimiento posiciona a los bancos tradicionales como actores fundamentales en la digitalización de las finanzas, cerrando la brecha entre los sistemas financieros convencionales y emergentes.
Las tendencias a observar incluyen el crecimiento acelerado del mercado de stablecoins, la evolución de la regulación global y la creciente competencia entre diferentes divisas fiduciarias en el espacio digital. La pregunta que queda sobre la mesa es si los fondos regulatorios como el de BNY Mellon se convertirán en el estándar para las reservas de stablecoins a nivel global.
Lo que queda claro es que la convergencia entre finanzas tradicionales y digitales ya no es una posibilidad futura, sino una realidad presente. La transparencia, la confianza y la regulación efectiva serán los pilares sobre los que se construya el próximo capítulo de las finanzas globales, donde los stablecoins regulados parecen destinados a desempeñar un papel central.
