Binance integra BUIDL de BlackRock como garantía off‑exchange: Qué significa para las finanzas tokenizadas en 2025
El pasado viernes, Binance anunció una integración que marca un hito en la evolución de las finanzas descentralizadas: la aceptación de BUIDL, el fondo tokenizado de BlackRock, como garantía off‑exchange. Esta decisión permite a las instituciones operar en la plataforma sin necesidad de mover sus activos desde custodios externos, uniendo el ecosistema de activos reales tokenizados (RWA) con el mayor exchange de criptomonedas del mundo.
Considerando que BlackRock gestionaba alrededor de 13,4 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025, esta colaboración no solo refuerza la credibilidad de los RWA, sino que también acelera su adopción masiva. En este artículo analizamos las implicaciones de este movimiento y su impacto en el futuro de las garantías institucionales.
¿Qué es BUIDL y por qué es relevante para los traders institucionales?
BUIDL, o Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD, es el primer fondo de liquidez onchain lanzado por BlackRock en colaboración con Securitize. Se trata de un activo tokenizado que genera intereses y está respaldado por obligaciones de deuda segura, lo que lo convierte en una opción atractiva para inversores institucionales.
A diferencia de los criptoactivos tradicionales, BUIDL ofrece baja volatilidad, cumple con las normativas financieras establecidas y permite a los holders obtener rendimientos mientras mantienen sus posiciones. Estas características lo posicionan como una herramienta ideal para instituciones que buscan exposición a mercados digitales sin asumir riesgos elevados.
Ventajas clave de usar BUIDL como garantía en Binance
La integración de BUIDL en Binance funciona mediante un sistema off‑exchange, lo que significa que los activos permanecen en custodios regulados como Fireblocks o Coinbase Custody mientras se utilizan como garantía para operar. Este enfoque combina la solidez del fondo de mercado monetario de BlackRock con la infraestructura tecnológica de Binance, ofreciendo ventajas significativas:
• Reducción del riesgo de contraparte, ya que los activos no salen de custodia.
• Optimización del capital, al generar yield pasivo mientras se usan como colateral.
• Compatibilidad con otros activos institucionales, como USYC de Circle y cUSDO de OpenEden.
Esta solución responde a la creciente demanda de productos financieros híbridos que aprovechen lo mejor de las finanzas tradicionales y descentralizadas.
Expansión multiblockchain: BUIDL llegará a BNB Chain
Uno de los anuncios más relevantes de la integración es la expansión de BUIDL más allá de Ethereum hacia BNB Chain. Este movimiento multi‑cadena no solo reduce los costos de transacción y mejora la escalabilidad, sino que también acerca el fondo a un ecosistema más amplio de aplicaciones descentralizadas (dApps).
Para Binance, esta expansión refuerza su visión de construir un entorno interoperable que facilite el acceso a activos institucionales en distintas blockchains, promoviendo la innovación y la inclusión financiera.
El auge de los fondos tokenizados del Tesoro en 2025
Los fondos tokenizados del Tesoro se han consolidado como el segundo segmento más importante dentro de los RWA, con una capitalización de mercado que alcanza los 8.570 millones de dólares según datos de RWA.xyz. En 2025, este mercado está dominado por actores clave:
• BUIDL (BlackRock): 2.520 millones de dólares.
• USYC (Circle): 1.060 millones de dólares.
• BENJI (Franklin Templeton): 850 millones de dólares.
Estas cifras reflejan una transición clara: los productos tokenizados ya no se limitan a ofrecer rendimientos atractivos, sino que se han convertido en herramientas líquidas y eficientes para garantías institucionales.
Comparativa con otras plataformas: Deribit, Crypto.com y Bybit
La adopción de activos tokenizados como garantía no es exclusiva de Binance. En julio de 2025, Deribit y Crypto.com integraron BUIDL en sus sistemas, mientras que en septiembre Bybit adoptó QCDT, un fondo tokenizado aprobado por la DFSA.
Estas plataformas compiten por captar clientes institucionales mediante soluciones que replican mecanismos de las finanzas tradicionales, como los sistemas tripartitos de garantía, donde los activos no necesitan residir en la plataforma de trading. Este enfoque común subraya una tendencia imparable: la búsqueda de eficiencia, seguridad y rendimiento en el ecosistema cripto.
El contexto más amplio: Tokenización de activos reales (RWA)
La tokenización de activos reales (RWA) consiste en representar digitalmente activos físicos o financieros, como bonos o bienes inmuebles, en una blockchain. Su crecimiento en 2025 está impulsado por tres factores principales:
1. Seguridad regulatoria, con marcos legales más definidos.
2. Eficiencia operativa, al eliminar intermediarios y reducir costos.
3. Demanda institucional de exposición a activos tradicionales en entornos descentralizados.
Sin embargo, este mercado no está exento de desafíos. En el primer trimestre de 2025, las pérdidas por rugpulls ascendieron a aproximadamente 6.000 millones de dólares, lo que generó escepticismo entre inversores minoristas y recordó la importancia de implementar medidas de seguridad robustas.
Conclusión: El futuro de las garantías institucionales en cripto
La integración de BUIDL en Binance consolida la tendencia hacia el uso de activos tokenizados como garantía, uniendo el prestigio de BlackRock con la innovación de las criptofinanzas. Este movimiento no solo fortalece la oferta de Binance para instituciones, sino que también impulsa la tokenización de RWA hacia la mainstream.
En el futuro inmediato, es probable que más fondos tradicionales ingresen al espacio blockchain, y las plataformas competirán por integrar activos RWA diversificados y eficientes. Ante este panorama, cabe preguntarse: ¿estamos presenciando la convergencia definitiva entre las finanzas tradicionales y las criptofinanzas?
