Metaplanet planea recaudar $135 millones para comprar más Bitcoin en 2025
En un movimiento que refuerza su apuesta por Bitcoin como reserva de valor estratégica, Metaplanet, la empresa japonesa cotizada en bolsa, ha anunciado planes para recaudar aproximadamente $135 millones mediante la emisión de nuevas acciones preferentes Clase B. Esta decisión marca un nuevo capítulo en la agresiva estrategia de acumulación de Bitcoin que ha caracterizado a la compañía durante los últimos años, consolidando su posición como uno de los principales tenedores corporativos a nivel global.
Detalles de la emisión: dividendos fijos y conversión a acciones comunes
La operación contempla la emisión de 23.6 millones de acciones Clase B a un precio de 900 yenes por acción (aproximadamente $5.71), lo que generaría unos 21.2 mil millones de yenes. Esta oferta, dirigida principalmente a inversionistas extranjeros a través de terceros, requiere la aprobación final en una junta extraordinaria de accionistas convocada para el 22 de diciembre de 2025.
Las acciones Clase B ofrecen un dividendo fijo anual del 4.9% sobre un valor nominal de $6.34, con pagos trimestrales de $0.078 una vez iniciados los pagos regulares. Los inversionistas tendrán derecho a convertir estas acciones preferentes en acciones comunes a un precio de conversión de $6.34, aunque carecerán de derechos de voto. La estructura incluye además disposiciones de rescate bajo eventos específicos y una opción de compra para la empresa si las acciones superan el 130% del precio de liquidación durante 20 días consecutivos.
Reestructuración corporativa y el Programa Mercury
Paralelamente a esta emisión, Metaplanet implementa una significativa reestructuración corporativa que incluye la cancelación de warrants anteriores (series 20-22) y la emisión de nuevas series (23 y 24) asignadas al fondo Evo Fund con sede en las Islas Caimán, sujeto a la aprobación regulatoria correspondiente.
El CEO Simon Gerovich anunció en X (antes Twitter) el llamado «Programa Mercury», que engloba esta nueva estrategia financiera. Los elementos centrales de este programa -el dividendo fijo del 4.9% y el precio de conversión de ¥1,000- están específicamente diseñados para escalar la estrategia de tesorería en Bitcoin, según explicó Gerovich.
Posición actual y rendimiento de la inversión en Bitcoin
Metaplanet se consolida como el cuarto mayor tenedor corporativo de Bitcoin a nivel global, con una cartera de 30,823 BTC valorada aproximadamente en $2.82 mil millones al precio actual de $91,228 por Bitcoin. Sin embargo, la empresa enfrenta pérdidas no realizadas del -15.17%, considerando que su precio promedio de compra se sitúa en $108,036 por BTC.
En el mercado bursátil, la reacción inicial fue positiva con una alza del 3.20% el día del anuncio, aunque esta subida contrasta con una caída del 60% en los últimos seis meses, según datos de Google Finance. Esta volatilidad refleja tanto el escepticismo del mercado tradicional como el entusiasmo de los inversionistas cripto.
Contexto regulatorio japonés: riesgos y oportunidades
El movimiento de Metaplanet se produce en un contexto regulatorio japonés particularmente dinámico. Existen rumores de un posible crackdown de la bolsa de Tokio contra empresas con exposición significativa a Bitcoin, especialmente tras el caso DAT Group. Simultáneamente, la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) japonesa avanza en iniciativas de stablecoins respaldadas, creando un entorno regulatorio dual.
Para Metaplanet, este escenario representa tanto riesgos como oportunidades. Por un lado, enfrenta presiones contables y regulatorias crecientes; por otro, consolida su ventaja competitiva como pionera en la adopción corporativa de Bitcoin en Asia, posicionándose estratégicamente ante un posible cambio en el panorama regulatorio.
Análisis estratégico: ¿apuesta visionaria o riesgo calculado?
La estrategia de Metaplanet presenta ventajas significativas, incluyendo la diversificación de reservas, cobertura contra la inflación y atracción de inversionistas institucionales interesados en exposición al Bitcoin. La estructura de las nuevas acciones Clase B, con su dividendo fijo atractivo, podría apaciguar a los inversionistas más conservadores mientras mantiene la exposición al potencial aprecio de Bitcoin.
No obstante, los riesgos son considerables. La volatilidad inherente del precio de Bitcoin, las presiones regulatorias en evolución y las pérdidas no realizadas actuales plantean desafíos significativos. La empresa parece confiar en que el ciclo alcista a largo plazo de Bitcoin compensará estos riesgos, pero esta apuesta requiere una tolerancia al riesgo que no todas las empresas cotizadas están dispuestas a asumir.
Conclusión: consolidación del liderazgo en adopción corporativa
Metaplanet avanza decididamente en su estrategia de convertir a Bitcoin en el núcleo de su tesorería corporativa. La emisión de $135 millones en acciones Clase B representa no solo una expansión cuantitativa de su posición en Bitcoin, sino también una sofisticación cualitativa en su enfoque financiero.
A pesar de las pérdidas no realizadas y la volatilidad bursátil, la empresa mantiene su convicción en Bitcoin como reserva de valor a largo plazo. Su posición como cuarto mayor tenedor corporativo global y su innovadora estructura financiera podrían influir en otras empresas asiáticas que contemplan seguir un camino similar.
En un panorama financiero global cada vez más digital, Metaplanet emerge como caso de estudio sobre cómo las empresas tradicionales pueden integrar criptoactivos en sus estrategias corporativas, balanceando innovación con responsabilidad fiscal en un entorno regulatorio en constante evolución.
