Inversión Cripto en Capital de Riesgo Alcanza $4.650M en T3 2025: Segundo Mejor Trimestre Tras la Caída de FTX
El colapso de FTX en noviembre de 2022 marcó un punto de inflexión para el capital de riesgo en el sector cripto, generando escepticismo y retraimiento durante varios trimestres. Sin embargo, el tercer trimestre de 2025 ha demostrado una recuperación notable, con una inversión total de $4.650 mil millones, lo que representa el segundo mejor trimestre desde aquel evento catastrófico.
Este crecimiento del 290% respecto al trimestre anterior no solo refleja un cambio de actitud entre los inversores, sino también una reorientación estratégica hacia sectores más maduros y tecnológicamente avanzados. En este análisis, examinaremos las tendencias clave, los sectores que están atrayendo capital y el papel fundamental de Estados Unidos en esta reactivación.
Cifras Récord: $4.650M Invertidos en Cripto en el T3 2025
El volumen de $4.650 mil millones en el tercer trimestre de 2025 confirma una tendencia alcista en la inversión de capital de riesgo en cripto. Solo es superado por el primer trimestre del mismo año, que registró $4.800 millones, lo que indica una recuperación sostenida desde los niveles más bajos posteriores a la caída de FTX.
Con un total de 414 acuerdos de capital de riesgo, el mercado muestra una actividad dinámica y diversificada. Alex Thorn, de Galaxy Digital, resume esta situación afirmando: «La actividad de venture se mantiene activa y saludable en general». Esta declaración subraya un optimismo cauteloso entre los actores clave del ecosistema.
Siete Acuerdos Acaparan la Mitad de la Inversión en Cripto
Uno de los aspectos más llamativos de este repunte es la concentración del capital. Siete acuerdos representaron aproximadamente el 50% del total invertido, destacando operaciones como la de Revolut, que recaudó $1.000 millones para expandir sus servicios de tecnología financiera; Kraken, con $500 millones destinados a fortalecer su plataforma de intercambio; y Erebor, un banco estadounidense enfocado en cripto, que obtuvo $250 millones.
Estos casos ilustran una preferencia por empresas establecidas, muchas de ellas fundadas alrededor de 2018, que han demostrado resiliencia y capacidad de ejecución. Por otro lado, las empresas más nuevas, fundadas en 2024, lideraron en número de acuerdos, aunque con montos menores, lo que sugiere un ecosistema en evolución.
Estables, IA e Infraestructura: Los Sectores Favoritos del VC Cripto
Los sectores que han captado la mayor atención de los inversores son las stablecoins, la inteligencia artificial (IA) y la infraestructura de blockchain. Según los datos de Galaxy Digital, estos ámbitos representan las áreas de mayor innovación y potencial de crecimiento.
En contraste, sectores antes populares como el gaming, los NFTs y la Web3 han perdido relevancia en el radar del capital de riesgo. Además, la actividad pre-seed, aunque se mantiene constante, ha visto disminuir su participación porcentual en el total de inversiones, lo que refleja un cambio hacia etapas más avanzadas y modelos de negocio consolidados.
¿Por Qué el VC Cripto se Estanca Mientras Suben los Precios?
Históricamente, el capital de riesgo en cripto ha estado correlacionado con el precio de los activos digitales. Sin embargo, esta dinámica se ha roto en 2025. Alex Thorn identifica varios factores detrás de este estancamiento relativo: la falta de interés en sectores anteriormente populares, la competencia por capital con startups de IA y las tasas de interés más altas.
Además, los inversores institucionales, como fondos de pensiones y hedge funds, están optando por productos cotizados en bolsa (ETPs) de Bitcoin y otras alternativas de tesorería digital, en lugar de invertir en etapas tempranas de capital de riesgo. Esta diversificación de opciones ha creado un panorama más complejo para las startups cripto.
EE.UU. Lidera la Inversión Cripto con el 47% del Capital en 2025
Estados Unidos consolida su posición dominante en el ecosistema cripto, atrayendo el 47% del capital total invertido en 2025 y participando en el 40% de los acuerdos. El Reino Unido sigue en segundo lugar, con el 28% del capital, aunque con solo el 6.8% de los acuerdos, lo que indica operaciones de mayor envergadura.
Singapur, por su parte, representa el 3.8% del capital y el 7.3% de los acuerdos. Este liderazgo estadounidense se ha mantenido pese a un entorno regulatorio inicialmente hostil, y se espera que se fortalezca aún más bajo la administración Trump y la posible aprobación de leyes como el GENIUS Act, diseñadas para fomentar la innovación en el sector.
¿Qué Esperar del VC Cripto en 2026? Factores Clave
Las perspectivas para 2026 son prometedoras, aunque con matices. La posible aprobación de marcos regulatorios más claros, como el GENIUS Act o un proyecto de ley sobre la estructura del mercado cripto, podría impulsar un nuevo ciclo de inversión.
Se estima que la inversión total en cripto para 2025 podría alcanzar los $18.000 millones, lo que refleja una recuperación significativa. Sin embargo, como advierte Thorn, «es cada vez más probable que la era dorada de las inversiones pre-seed en cripto haya pasado». Esto sugiere que el mercado está madurando, con un enfoque en empresas consolidadas y sectores de alto impacto.
Conclusión
El tercer trimestre de 2025 ha confirmado una recuperación sólida en la inversión de capital de riesgo en cripto, aunque aún por debajo de los niveles récord de 2021-2022. La concentración de capital en unos pocos acuerdos grandes, el enfoque en sectores como stablecoins, IA e infraestructura, y el liderazgo indiscutible de Estados Unidos son tendencias que definen esta nueva etapa.
El ecosistema muestra signos de madurez, priorizando la sostenibilidad y la innovación tecnológica sobre la especulación. A medida que el marco regulatorio evoluciona y los inversores adoptan estrategias más selectivas, el futuro del capital de riesgo en cripto parece encaminarse hacia una fase más estable y prometedora.
