Bitcoin liquida $6.9 billones: ¿Rival de Visa o gigante de nicho? El informe de 2025 que lo explica todo
¿Qué pasaría si te dijera que la red Bitcoin mueve un volumen de dinero comparable al de los gigantes Visa y Mastercard combinados? Un informe reciente de Glassnode para el cuarto trimestre de 2025 arroja un dato impactante: $6.9 billones liquidados en solo 90 días. Sin embargo, existe una paradoja evidente: este volumen colosal no se traduce en que uses Bitcoin para pagar tu café o la compra semanal. Este artículo explora precisamente esa divergencia, analizando la diferencia entre el volumen bruto de liquidación y la adopción económica real, además del papel crucial que juegan las stablecoins en este ecosistema.
Bitcoin vs. Visa y Mastercard: Los números brutos de 2025
El hallazgo clave del informe es innegable. En el último trimestre de 2025, la cadena de bloques de Bitcoin liquidó un valor total de $6.9 billones. Al comparar esta cifra con los datos del mismo período para las redes de pago tradicionales, la similitud es sorprendente:
- Visa: $4.25 billones.
- Mastercard: $2.63 billones.
- Total combinado: $6.88 billones, una cifra casi idéntica a la de Bitcoin.
Es crucial contextualizar este dato. Glassnode señala que este volumen refleja toda la actividad en la cadena de bloques (on-chain), la cual se mantiene robusta a pesar de la migración de una parte significativa de la actividad de trading hacia productos como los ETFs y los brokers tradicionales. Este volumen total, sin embargo, incluye mucho «ruido». La pregunta clave es: ¿cuánto de esto representa transacciones económicas genuinas?
El volumen «económico» real de Bitcoin: $870 mil millones
Aquí entra en juego un concepto analítico esencial: el «asentamiento económico» (economic settlement). Glassnode ajusta la cifra bruta excluyendo las transferencias internas, es decir, movimientos entre direcciones controladas por la misma entidad (como los traspasos entre carteras de un exchange o de un mismo inversor). Tras este filtro, la cifra se reduce considerablemente, pero no deja de ser significativa: aproximadamente $870 mil millones por trimestre, lo que equivale a unos $7.8 mil millones diarios.
La interpretación es matizada. Aunque es un orden de magnitud menor al volumen bruto, Glassnode destaca que esta cifra demuestra el rol creciente de Bitcoin como una «red de liquidación globalmente relevante». No obstante, al contrastarla con el comercio minorista, la brecha es abismal. El volumen diario promedio de Visa ronda los $39.7 mil millones y el de Mastercard los $26.2 mil millones, dominados abrumadoramente por el gasto de consumo cotidiano. Bitcoin, claramente, opera en una liga diferente.
¿Por qué no pagamos con Bitcoin? La brecha de los comercios
La naturaleza del volumen de Bitcoin actual no es la del consumo minorista. Se centra principalmente en el trading (especulación e inversión), las remesas internacionales y su función como reserva de valor (store-of-value). Un dato ilustra perfectamente la brecha en la adopción comercial: según BTCmap.org, a finales de 2025 solo 20,599 comercios en todo el mundo aceptan Bitcoin. Compárese esto con los más de 175 millones de puntos de aceptación global de Visa.
Las razones de esta baja adopción son conocidas: la volatilidad del precio, la complejidad técnica para muchos comercios, las implicaciones fiscales y la competencia de sistemas de pago más eficientes para transacciones de bajo valor. Aunque soluciones como Lightning Network existen, su adopción masiva por parte de comercios y consumidores sigue siendo limitada.
Stablecoins: $225 mil millones diarios, pero ¿quién los mueve?
En este panorama, las stablecoins (criptomonedas ancladas a activos como el dólar) emergen como el complemento natural, actuando como el puente para transferencias de valor estables. Sus ventajas son claras: precio estable, comisiones bajas y disponibilidad 24/7. Su volumen es abrumador: un promedio móvil de $225 mil millones en valor movidos por día (top 5 de stablecoins, Glassnode).
Sin embargo, una advertencia crucial surge de un informe de CEX.io del tercer trimestre de 2025. Del total de $15.6 billones en transferencias de stablecoins analizadas ese trimestre, aproximadamente el 70% correspondió a actividad de bots de trading automatizado. La actividad orgánica, es decir, transferencias entre personas o empresas no automatizadas, representó solo alrededor del 20%. El resto fueron movimientos internos. Este dato es vital para reguladores y para entender la adopción real: distingue entre el volumen artificial del mercado financiero y el uso «real» como medio de pago o transferencia.
Conclusión: Liquidación mayorista vs. adopción minorista en 2025
La paradoja queda así sintetizada: los datos de 2025 revelan que Bitcoin se ha consolidado como una red de liquidación de valor mayorista (para instituciones, grandes transacciones y remesas) cuyo volumen bruto rivaliza con el de las redes de pago minoristas por excelencia. Las stablecoins complementan el ecosistema para transferencias estables, pero su volumen está aún muy influenciado por la actividad automatizada de los mercados.
Mirando hacia adelante, el camino para que Bitcoin o las stablecoins se usen para «comprar el café» depende de superar obstáculos como la volatilidad (en el caso de BTC), mejorar radicalmente la experiencia de usuario y lograr una adopción comercial mucho más amplia. El informe de Glassnode no muestra un fracaso, sino la maduración y especialización de estas tecnologías en el panorama financiero global. Demuestran ser infraestructuras robustas y en crecimiento, pero aún lejos de ser universales en el día a día del consumidor común.
¿Has usado alguna vez criptomonedas para pagar un bien o servicio? Te invitamos a compartir tu experiencia en los comentarios o a explorar el mapa de adopción en BTCmap.org.
