Bitcoin en Otoño 2025: Morgan Stanley Advierte que es Hora de Cosechar Ganancias Antes del Invierno Cripto
El mercado de criptomonedas atraviesa un momento crucial en 2025. Según el último análisis de Morgan Stanley, Bitcoin ha entrado en su fase de «otoño», un periodo que históricamente precede a etapas de contracción. Denny Galindo, estratega de la firma, advierte que los inversores deberían considerar asegurar ganancias antes de la llegada de un posible «invierno» cripto. Este artículo analiza las señales técnicas, el contexto de liquidez y la perspectiva institucional que respaldan esta analogía estacional.
La Analogía Estacional de Bitcoin: Entendiendo el Ciclo de 4 Años
Morgan Stanley ha popularizado entre sus clientes la comparación de los ciclos de Bitcoin con las estaciones. El patrón histórico muestra tres años alcistas seguidos de un año bajista, similar a los ciclos de commodities o a fluctuaciones en la liquidez macroeconómica. Denny Galindo lo resume así: «El otoño es tiempo de cosecha: momento de tomar ganancias y reducir exposición».
La incertidumbre radica en cuánto durará esta fase antes de dar paso al invierno, periodo tradicionalmente bajista. Para inversores, esto implica reevaluar estrategias y priorizar la gestión de riesgos sobre la búsqueda de rendimientos máximos.
Señales de un Mercado Bajista Técnico: La Caída de Bitcoin por Debajo de su Media Móvil Clave
El 5 de noviembre de 2025, Bitcoin cayó por debajo de su media móvil de 365 días, situándose bajo los $99,000 después de cotizar en $103,151. Este quiebre técnico es significativo, ya que esta media actúa como barómetro del sentimiento del mercado.
Julio Moreno, de CryptoQuant, confirma que «el rompimiento de esta barrera consolida un cambio de tendencia». Andri Fauzan Adziima, analista de Bitrue, es más contundente: «Estamos ante un mercado bajista técnico oficial». Gráficos de TradingView reflejan esta ruptura, mostrando cómo los soportes clave han cedido ante la presión vendedora.
Liquidez Estancada: ¿Por Qué los Flujos de ETFs y Stablecoins se Han Ralentizado?
Un informe de Wintermute señala que los tres pilares de liquidez del ecosistema—stablecoins, ETFs y DATs—han alcanzado una meseta. Este estancamiento limita la capacidad del mercado para mantener tendencias alcistas sostenidas, favoreciendo periodos de lateralidad y volatilidad.
El análisis coincide con publicaciones recientes que alertan sobre la incertidumbre macroeconómica, donde la cautela de los inversores frena entradas masivas de capital.
Bitcoin como Cobertura Macroeconómica: La Visión Institucional en 2025
Michael Cyprys, de Morgan Stanley, destaca que las instituciones siguen percibiendo a Bitcoin como «oro digital» y cobertura contra inflación o devaluación monetaria. Aunque los procesos de adopción son lentos—requiriendo aprobación de comités de riesgo y adaptación regulatoria—la exposición gradual en carteras diversificadas continúa.
Cyprys subraya que, pese a la volatilidad actual, el valor a largo plazo como reserva descentralizada mantiene atractivo.
El Rol de los ETFs en la Adopción Masiva: Cifras que Demuestran el Crecimiento
Los ETFs han democratizado el acceso a las criptomonedas. Datos de SoSoValue revelan que los ETFs de Bitcoin en EE.UU. acumulan más de $137 mil millones en activos, mientras los de Ether alcanzan $22.4 mil millones. Estas cifras, actualizadas a 2025, evidencian cómo estos instrumentos han reducido barreras de entrada y captado capital institucional, aunque su crecimiento muestre signos de desaceleración reciente.
Conclusión
Bitcoin enfrenta un «otoño» según Morgan Stanley, respaldado por señales técnicas y de liquidez. Los inversores deberían actuar con precaución, aunque la perspectiva institucional mantiene vigente el rol de Bitcoin como cobertura macroeconómica.
En un mercado cíclico por naturaleza, la investigación personal y una gestión de riesgos disciplinada son más relevantes que nunca. Este artículo no constituye asesoramiento financiero, sino una guía informativa para navegar un periodo de transición crítica.
