Bitcoin y los Datos de Empleo de EE. UU.: ¿Se Confirmó el Fondo o Es una Trampa Alcista?

El mercado de criptoactivos vivió una montaña rusa de emociones este viernes. Bitcoin, el activo digital líder, protagonizó una subida explosiva que lo llevó a rozar brevemente los $113,384, para luego sufrir una corrección igual de vertiginosa. Este movimiento volátil tuvo un catalizador claro e inmediato: la publicación de los decepcionantes datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos para agosto de 2025.

Ante este escenario de fuertes vaivenes, la pregunta que resuena entre los inversores es crucial: ¿estamos ante la confirmación de un suelo de mercado sólido o es una trampa alcista previa a una corrección más profunda? La estrategia correcta, en este contexto, oscila entre asumir más riesgo o protegerse.

Un Shock en las Nóminas: Así Reaccionan Bitcoin y la Fed

El informe laboral de agosto de 2025 sacudió los cimientos de las expectativas del mercado. Los datos, significativamente más débiles de lo previsto, pintan un panorama de una economía que se enfría con mayor celeridad de la anticipada.

Los Números Clave del Reporte de Empleo

Las cifras hablan por sí solas. El dato de Nóminas No Agrícolas mostró la creación de apenas 22.000 nuevos puestos de trabajo, una cifra que palidece frente a los 75.000 esperados y a los 73.000 revisados del mes de julio. Para añadir más leña al fuego, la tasa de desempleo escaló al 4,3% y el crecimiento salarial interanual se redujo al 3,7%. Este cóctel de indicadores débiles fue el detonante de la reacción inmediata en todos los mercados.

La Reacción Inmediata de la Fed y el Mercado

Paradójicamente, para un activo de riesgo como Bitcoin, unas malas noticias económicas pueden ser excelentes noticias. La lógica es macroeconómica: un mercado laboral que se debilita presiona a la Reserva Federal (Fed) para que recorte sus tasas de interés e inyecte liquidez en el sistema.

De hecho, tras la publicación del dato, la probabilidad de un recorte de tasas en la próxima reunión de la Fed se disparó hasta un 88,2%. Un entorno de tipos de interés más bajos es tradicionalmente alcista para Bitcoin, ya que debilita el dólar y empuja a los inversores a buscar rendimiento en activos alternativos, como las criptomonedas.

$2.000 Millones en Stablecoins: El «Polvo Seco» Listo para Entrar

Más allá de la reacción inmediata al dato macro, las señales on-chain anticipaban un movimiento de gran envergadura. La blockchain ofrece datos en tiempo real sobre la intención de los inversores, y las señales eran notablemente alcistas.

Inflows Masivos a Exchanges

Según datos de CryptoQuant, se registró un flujo neto positivo de más de $2.000 millones en stablecoins (principalmente USDT y USDC) hacia los exchanges de criptomonedas. Este movimiento es fundamental: indica que una gran cantidad de capital, a menudo llamado «polvo seco», se está posicionando en las plataformas de trading.

Los inversores no están moviendo su liquidez a carteras frías para guardarla, sino que la mantienen en exchanges, listos para ejecutar órdenes de compra de BTC o ETH en cuanto identifiquen una oportunidad clara.

Interés Abierto Cerca de Máximos Históricos

Otra señal de que el mercado esperaba un movimiento volátil es el Interés Abierto (Open Interest u OI) de los futuros de Bitcoin. Esta métrica, que representa el valor total de las posiciones apalancadas abiertas, superó la barrera de los $80.000 millones, acercándose a sus máximos históricos.

Un OI tan elevado sugiere una participación masiva y que los traders, a pesar de la consolidación del precio, no están cerrando sus posiciones. Es un indicio de que el mercado anticipa una ruptura volátil, manteniendo una exposición significativa.

Análisis de Precio de Bitcoin: El Nivel Crítico es $112.500

Tras la volatilidad, el análisis técnico ofrece un marco para identificar los niveles clave que definen la tendencia.

Perspectiva a Corto Plazo (Gráfico de 1H)

En el corto plazo, la estructura de precio de Bitcoin se mantiene constructiva, formando una serie de máximos más altos y mínimos más altos. El soporte inmediato crítico para esta estructura se sitúa en la zona de los $109.500.

Una ruptura decisiva por debajo de este nivel invalidaría la estructura alcista a corto plazo y podría abrir la puerta a una corrección más profunda. La caída posterior al NFP puede interpretarse, desde este ángulo, como un barrido de liquidez o una liquidación de posiciones largas apalancadas, un movimiento clásico antes de que el precio retome su dirección principal.

Perspectiva Semanal – La Clave para el Fondo

Sin embargo, la perspectiva más importante es la semanal. El verdadero termómetro para confirmar un cambio de tendencia sostenido se encuentra aquí. El mercado necesita conseguir y mantener un cierre semanal por encima de los $112.500.

Solo un cierre semanal sólido por encima de este nivel confirmaría de manera técnica que el fondo encontrado alrededor de los $107.500 a finales de julio es sólido y da vía libre para un impulso alcista más sostenido. Hasta que eso no ocurra, declarar que el fondo está confirmado es prematuro. El mercado se encuentra en una fase de transición, atrapado entre el optimismo macroeconómico y las presiones de venta técnicas.

Conclusión: Estrategia para el Inversor Cauto en 2025

En resumen, las fuerzas que tiran del mercado de Bitcoin son poderosas pero contrapuestas. Por un lado, el escenario macroeconómico se ha vuelto innegablemente alcista: la expectativa de recortes de la Fed es abrumadora, hay una liquidez enorme en stablecoins esperando en sidelines para entrar y el interés abierto refleja una expectativa de subida. Por otro lado, la reacción vendedora tras tocar máximos y la necesidad de una confirmación técnica clara aconsejan prudencia.

Entonces, ¿es momento de asumir más riesgo (risk-on) o de protegerse (risk-off)? La respuesta depende de la tolerancia al riesgo de cada inversor. El sesgo estructural parece inclinarse hacia el lado alcista, pero el momento exacto para aumentar la exposición depende de la confirmación técnica.

La señal definitiva para los más cautos será un cierre semanal por encima de $112.500. Mientras el precio se mantenga por encima del soporte clave de $109.500, cualquier movimiento bajista podría verse como una oportunidad de compra dentro de una tendencia más amplia que intenta encontrar un suelo duradero. La paciencia y la verificación siguen siendo las mejores aliadas.

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Este artículo no contiene consejos de inversión ni recomendaciones. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.