El ‘Trump Trade’ de Bitcoin llega a su fin: Los traders miran hacia los recortes de tasas de la Fed y la expansión de la liquidez global

Introducción

El fenómeno conocido como el ‘Trump trade’ impulsó a Bitcoin a máximos históricos durante el período pre y postelectoral de 2024. Sin embargo, este impulso ha llegado a su fin, y los traders ahora centran su atención en la política monetaria global, especialmente en los posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) y la expansión de la liquidez. Este artículo explora cómo estos factores podrían influir en el futuro de Bitcoin y los mercados financieros en los próximos meses.

¿Qué fue el ‘Trump Trade’ y por qué ha terminado?

El ‘Trump trade’ se refiere al optimismo que rodeó las políticas económicas y comerciales de Donald Trump durante su campaña y su llegada a la presidencia. Este fenómeno impulsó a Bitcoin a alcanzar su máximo histórico el día de la inauguración de Trump. Sin embargo, el impulso se ha desvanecido, y Bitcoin cotiza actualmente un 26% por debajo de ese máximo. Los traders ahora buscan nuevas señales en la política monetaria global para guiar sus decisiones.

Señales mixtas en los mercados: Endeudamiento, bonos y acciones

La expansión del techo de deuda de EE. UU., que aumentó de $36.1 a $40.1 billones, ha tenido un impacto significativo en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Simultáneamente, tanto las acciones como las criptomonedas han experimentado caídas. El S&P 500 y el Nasdaq100 han bajado, y Bitcoin no ha sido la excepción. Esta caída simultánea sugiere un aumento en la aversión al riesgo entre los inversores.

Datos económicos recientes: ¿Se avecina una desaceleración?

Los indicadores económicos recientes no son alentadores. El índice de sentimiento del consumidor cayó a 64.7 en febrero, el nivel más bajo desde noviembre de 2023. Las ventas de viviendas existentes también descendieron un 4.9%, y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) bajó a 50.4, indicando un crecimiento estancado. Estos datos han afectado la confianza de los inversores y han aumentado la percepción de una posible desaceleración económica.

Tensiones comerciales: Aranceles y su impacto en los mercados

Las tensiones comerciales también están jugando un papel crucial en la ansiedad del mercado. Trump ha declarado la imposición de aranceles a Canadá, México, la UE y China. Estas medidas han generado incertidumbre y han contribuido a la caída de los mercados. Como señaló Chris Rupkey, economista jefe de Fwdbonds, “La economía está a punto de sufrir un revés”.

¿Una mini-crisis para justificar la QE?

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, ha especulado que un posible colapso del mercado de valores podría llevar a la Fed a intervenir con flexibilización cuantitativa (QE). Aunque Jerome Powell, presidente de la Fed, ha mantenido una postura neutral en la política monetaria, los datos recientes sobre inflación y el IPC muestran una aceleración que podría forzar a la Fed a recortar tasas más adelante en el año.

Bitcoin y la liquidez global: ¿Qué esperar?

El Índice de Liquidez Global M2 muestra un desfase de 3 meses que podría beneficiar a los activos de riesgo como Bitcoin. Crypto Rover ha pronosticado que “la liquidez global se está fortaleciendo significativamente. Bitcoin seguirá pronto”. Jeff Park, analista financiero, también ha señalado que “la mayor ola de liquidez global llegará este año”. Jamie Coutts, analista de Bloomberg, ha analizado el impacto de la expansión de la liquidez en el precio de Bitcoin, sugiriendo que podría impulsar un fuerte rebote en el futuro.

Conclusión

El ‘Trump trade’ ha llegado a su fin, y los traders ahora miran hacia los recortes de tasas de la Fed y la expansión de la liquidez global. Estos factores podrían influir significativamente en el precio de Bitcoin y los mercados financieros en los próximos meses. A pesar de la caída actual, una expansión de la liquidez podría impulsar un fuerte rebote de Bitcoin en el futuro. Sin embargo, es importante recordar que cada movimiento conlleva riesgos y que este artículo no contiene consejos de inversión.

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