ETFs de Bitcoin en EE.UU.: Generan Hasta $10 Mil Millones Diarios y Rivalizan con los Grandes Exchanges
La firma de análisis CryptoQuant ha confirmado una realidad que resuena con fuerza en el mercado: los fondos cotizados (ETFs) spot de Bitcoin con base en Estados Unidos han dejado de ser un experimento financiero para convertirse en una fuente de liquidez monumental. Con volúmenes que alcanzan regularmente hasta $10 mil millones de dólares en un solo día, estos vehículos de inversión han catapultado la adopción institucional a un nivel sin precedentes, redefiniendo la estructura misma del mercado de criptoactivos en 2025.
El Ascenso Imparable de los ETFs de Bitcoin
El crecimiento de estos instrumentos ha sido fenomenal. Como señaló Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant: “Los volúmenes de trading spot de Bitcoin a través de ETFs con base en EE.UU. se han convertido en una fuente significativa de exposición para los inversores”. En días de alta actividad, es común ver cómo el volumen agregado de estos productos oscila entre los $5 mil millones y los $10 mil millones, cifras que superan holgamente a las de la mayoría de los exchanges de criptomonedas individuales. Este hito es la materialización del histórico visto bueno regulatorio de principios de 2024, que abrió las compuertas al capital tradicional.
Binance vs. ETFs: Una Batalla por la Liquidez
Sin embargo, es crucial poner estas cifras en perspectiva. Aunque el volumen es colosal, el gigante Binance sigue manteniendo su posición como el líder indiscutible del mercado spot. Los datos actualizados a 2025 ofrecen una comparación reveladora: el volumen diario total de los 11 ETFs de Bitcoin ronda los $2.77 mil millones, según CoinGlass. En contraste, el volumen de trading solo de Bitcoin en Binance asciende a $4.1 mil millones, según CoinGecko.
Esto significa que el volumen de los ETFs representa aproximadamente el 67% del de Binance para este activo específico, una brecha que se reduce mes a mes. El volumen total de Binance, incluyendo todos sus pares de trading, se mantiene en una región cercana a los $22 mil millones, con picos históricos en Bitcoin ($18B) y Ether ($11B) que marcan la pauta.
El Rol Pivotal de los ETFs en la Adopción Institucional
Más allá de las cifras, el verdadero valor de los ETFs reside en su función de puente. Nick Ruck, de LVRG Research, lo expone claramente: “Los ETFs de Bitcoin han emergido como una fuerza dominante… y demuestran su papel pivotal en el descubrimiento de precios y la adopción institucional”.
Estos productos no solo facilitan la entrada a inversores acostumbrados a los mercados tradicionales, sino que también representan un porcentaje significativo de la oferta total de Bitcoin. Se han consolidado, sin lugar a dudas, como la puerta de acceso fundamental para el capital institucional, aportando una liquidez estable y regulada.
Ethereum: La Brecha en la Adopción ETF
Al volver la mirada hacia Ethereum, el panorama es notablemente diferente. El trading spot de ETH sigue estando enormemente concentrado en los exchanges centralizados. Los ETFs de Ethereum apenas representan un 4% del volumen spot total, ocupando una discreta sexta posición.
Esta divergencia, como apunta Julio Moreno, es un indicador claro de una “adopción institucional más lenta de Ethereum en comparación con Bitcoin”. Parecería que la historia de éxito de Bitcoin con los ETFs no se ha replicado aún para la segunda criptomoneda más grande.
El Cambio de Tendencia: Los ETFs de Ether Toman la Delantera
No obstante, la narrativa de los flujos de capital cuenta una historia diferente y más reciente. Mientras Bitcoin experimentaba una corrección de precios del -2.5%, situándose en los $111,600, los flujos de sus ETFs se desaceleraron, registrando entradas de $571.6 millones en los últimos cuatro días, lideradas por el IBIT de BlackRock ($223.3M).
En un giro sorprendente, los ETFs de Ethereum han mostrado una fuerza impresionante, captando $1.24 mil millones en entradas en la misma semana, más del doble que su predecesor. Este impulso no es aislado: los ETFs de Ether no registran un solo día de salidas netas de capital desde el 20 de agosto de 2024 y han sumado la asombrosa cifra de $4 mil millones solo en el mes actual, lo que representa aproximadamente el 30% de todas las entradas desde su lanzamiento.
Conclusión
Los ETFs spot han llegado para quedarse, transformándose en un pilar fundamental de la infraestructura del mercado de criptoactivos. Mientras Bitcoin lidera de manera absoluta en volumen de trading diario, estableciendo un listón muy alto, Ethereum está demostrando una dinámica de capital extraordinaria que podría preludiar un repunte de interés institucional.
Juntos, estos instrumentos han redefinido por completo los canales de liquidez y se han erigido como la vía preferente para la institucionalización de las criptomonedas. La pregunta que queda flotando en el aire es inevitable: ¿llegará el día en que el volumen de estos ETFs supere consistentemente al de los exchanges centralizados más grandes?
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