FHFA estudia incluir Bitcoin como garantía para hipotecas: ¿Solución a la crisis de vivienda en EE.UU.?

Introducción

La crisis de vivienda en Estados Unidos sigue siendo un problema persistente. Con una demanda de hipotecas en declive y tasas de interés elevadas, muchos estadounidenses encuentran cada vez más difícil acceder a un crédito hipotecario. En este contexto, Bill Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), anunció que están evaluando la posibilidad de aceptar criptomonedas, específicamente Bitcoin, como garantía para préstamos hipotecarios.

Esta medida podría marcar un antes y después en el mercado inmobiliario y en la adopción de las criptomonedas como activos financieros legítimos. Pero, ¿realmente Bitcoin puede ser parte de la solución a la crisis hipotecaria?

La crisis hipotecaria en EE.UU. y el declive en las solicitudes

La situación del mercado inmobiliario estadounidense es preocupante. Según datos recientes, solo el 62% de los estadounidenses son dueños de vivienda, una cifra que se ha mantenido estancada durante décadas. Además, las originaciones hipotecarias han caído a niveles récord en 2024 y se espera que la tendencia continúe en 2025.

¿Qué está causando este problema?

• Escasez de viviendas: La construcción de nuevas propiedades no ha seguido el ritmo de la demanda, y muchos inversores están acaparando viviendas para alquileres a corto plazo.
• Tasas de interés elevadas: La Reserva Federal ha mantenido una política monetaria restrictiva, lo que ha encarecido los créditos hipotecarios. Bill Pulte incluso ha criticado públicamente a Jerome Powell, presidente de la Fed, por su manejo de las tasas.

Ante este panorama, la FHFA busca alternativas innovadoras para reactivar el mercado, y Bitcoin podría ser una de ellas.

Bitcoin como posible solución: La postura de la FHFA

Bill Pulte, conocido por su visión pro-cripto, confirmó que la FHFA está estudiando cómo las tenencias de Bitcoin y otras criptomonedas podrían usarse para calificar en préstamos hipotecarios. Esto sería un paso histórico, ya que marcaría la primera vez que una agencia federal estadounidense avala el uso de criptoactivos en el sistema hipotecario.

Ventajas de usar Bitcoin como garantía

• Liquidez y transparencia: La blockchain de Bitcoin permite verificar fácilmente los fondos de un solicitante, lo que lo convierte en un colateral más transparente que algunos activos tradicionales.
• Casos de éxito: Empresas como Milo y Strike ya ofrecen préstamos respaldados en criptomonedas, demostrando que el modelo puede funcionar.

Si la FHFA avanza con esta iniciativa, podría abrir las puertas a millones de estadounidenses que tienen ahorros en Bitcoin pero no cumplen con los requisitos tradicionales para una hipoteca.

Obstáculos y riesgos de aceptar cripto en hipotecas

Aunque la idea es prometedora, no está exenta de desafíos.

1. Volatilidad del Bitcoin

• Si el precio de BTC cae abruptamente, los prestatarios podrían enfrentar margin calls, obligándolos a aportar más garantías o perder su propiedad.
• Strike, una plataforma de préstamos en cripto, ya ha tenido que ajustar sus modelos de riesgo debido a esta volatilidad.

2. Regulación y resistencia institucional

• Hasta 2025, la SEC mantenía el SAB 121, una norma que dificultaba que los bancos trataran las criptomonedas como activos convencionales.
• Actualmente, programas federales como la FHA (Administración Federal de Vivienda) y VA (Préstamos para veteranos) no aceptan cripto como garantía.

¿Quiénes se beneficiarían? Perfil del solicitante de hipotecas con cripto

Según la National Crypto Association (NCA), alrededor del 20% de los estadounidenses poseen criptomonedas, lo que equivale a unos 65 millones de personas. Sin embargo, la mayoría no son «cripto-millonarios»: el 74% tiene carteras menores a $50,000.

Posibles beneficiarios:

• Inversores que usan cripto para segundas viviendas: Empresas como Milo ya ofrecen préstamos para comprar propiedades vacacionales respaldadas en Bitcoin.
• Jóvenes y profesionales tech: Personas con ahorros en cripto pero sin historial crediticio tradicional podrían acceder a financiamiento.

Opiniones de expertos y reacciones del sector

A favor:

• Mitchell Askew (Blockware Solutions): «Bitcoin es un colateral ideal por su trazabilidad en la blockchain».
• CJ Konstantinos (People’s Reserve): «Reduce riesgos en títulos hipotecarios al eliminar intermediarios».

Precauciones:

• Andrew Lokenauth (asesor financiero): «Los solicitantes deben documentar todas sus transacciones para evitar problemas fiscales».
• Críticos: «La volatilidad de Bitcoin complica los modelos de riesgo para los prestamistas».

Conclusión

La posibilidad de que la FHFA acepte Bitcoin como garantía para hipotecas es una propuesta audaz que podría democratizar el acceso a la vivienda para millones de estadounidenses. Sin embargo, aún quedan desafíos regulatorios y de riesgo que resolver.

Si esta iniciativa avanza, marcaría un hito en la adopción institucional de las criptomonedas y podría inspirar a otros países a explorar modelos similares. Mientras tanto, quienes estén interesados en usar sus criptoactivos para financiar una propiedad pueden investigar opciones como Milo y Strike, pero siempre con precaución y asesoramiento profesional.

¿Crees que Bitcoin debería ser aceptado como garantía para hipotecas?
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