La Carrera por el Efectivo On-Chain se Intensifica: El Fondo SWEEP de $200M Cambia las Reglas

El anuncio del State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP) marca un hito decisivo en la convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y la economía descentralizada. No se trata solo de otro fondo tokenizado; es la materialización de una alianza estratégica entre un custodio global de primer nivel, State Street, un gigante de los activos digitales, Galaxy, y un pionero en tokenización de activos del mundo real (RWA), Ondo Finance.

Juntos, lanzarán en 2026 un vehículo privado que tokeniza saldos de efectivo «barridos», ofreciendo liquidez 24/7 a inversores acreditados en Solana, con una inversión inicial de anclaje de 200 millones de dólares. Este movimiento no es un experimento aislado, sino una pieza fundamental en la construcción del ecosistema de mercados de capitales on-chain.

¿Qué es el Fondo SWEEP? Claves del Primer Fondo de Liquidez Tokenizado

En esencia, el fondo SWEEP busca resolver un problema de eficiencia en las finanzas tradicionales: la gestión de los saldos de efectivo sobrante o «barrido» (sweep) que las instituciones mantienen tras operaciones o inversiones. Tokenizar estos saldos permite mover ese valor en un entorno on-chain, disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y con una liquidación casi instantánea.

La mecánica operativa será accesible para inversores acreditados, quienes podrán suscribir y reembolsar participaciones utilizando el stablecoin PYUSD de PayPal. La fortaleza del proyecto reside en la combinación única de experiencia de sus socios:

State Street Investment Management aporta la credibilidad regulatoria y la infraestructura de custodia institucional a través de State Street Bank and Trust Company, un sello de confianza indispensable.

Galaxy Asset Management contribuye con la infraestructura técnica y la profunda experiencia en la tokenización de activos digitales, actuando como puente con el ecosistema cripto.

Ondo Finance no solo actúa como inversor ancla con una aportación de 200 millones de dólares, sino que conecta su red de distribución y su conocimiento práctico en productos tokenizados de RWA, como sus populares fondos de letras del Tesoro estadounidense.

Como señaló Kim Hochfeld, responsable de Digital Assets en State Street: «Al asociarnos con Galaxy, impulsaremos juntos la evolución del panorama TradFi on-chain». Esta declaración subraya la visión compartida de construir, no solo un producto, sino un nuevo estándar.

La Batalla por la Liquidez Institucional: BlackRock, Franklin Templeton y Ahora SWEEP

El lanzamiento de SWEEP no ocurre en el vacío. Es un movimiento estratégico en una carrera ya iniciada por otros titanes de la gestión de activos. Gigantes como BlackRock, con su fondo BUIDL, y Franklin Templeton ya operan vehículos tokenizados de gestión de efectivo en blockchains públicas, buscando capturar la demanda institucional de productos de liquidez con las ventajas de la tecnología blockchain.

En este contexto, Ondo Finance emerge como un actor clave. Su modelo de negocio, que consiste en empaquetar activos del mundo real como letras del Tesoro en tokens, ha sido un precursor fundamental. La gran ventaja competitiva que todos persiguen es clara: la liquidez 24/7. En un mercado financiero global que nunca duerme, la capacidad de mover capital y generar rendimiento fuera del horario bancario tradicional es una ventaja revolucionaria.

Ian De Bode, CFO de Ondo Finance, lo resume así: «La tokenización se está convirtiendo rápidamente en el tejido conectivo entre las finanzas tradicionales y la economía on-chain…».

Tokenización 2025: De Pilotos Aislados a la Infraestructura Financiera del Futuro

El significado de SWEEP trasciende el lanzamiento de un solo fondo. Representa un paso crucial en la transición desde proyectos piloto hacia la construcción de una infraestructura financiera nativa para internet. Los fondos tokenizados de liquidez y deuda, como SWEEP, se combinan con innovaciones en renta variable para formar un ecosistema de mercados de capitales completo.

Un ejemplo paralelo es el de Superstate, una firma que permite a empresas públicas registrar en la SEC la opción de recaudar capital on-chain, vendiendo acciones directamente a cambio de stablecoins. Mientras SWEEP aborda la capa de deuda y liquidez, soluciones como las de Superstate construyen la capa de capital. Juntas, están sentando las bases de un sistema financiero paralelo, más eficiente y accesible.

Solana, Stellar y Ethereum: La Estrategia Multichain y la Ventaja de las Tarifas Bajas

La elección de Solana como blockchain inicial para el lanzamiento en 2026 es estratégica y reveladora. Para un producto diseñado para la liquidez, las características de Solana—alto rendimiento, tarifas de transacción mínimas y liquidaciones rápidas—son críticas. Pero hay más: Solana se está consolidando como un hub institucional para la tokenización.

En 2025, hemos visto una adopción significativa, con empresas como Western Union o Pfizer procesando volúmenes billonarios en su red, y los ETFs con activos físicos apostados en Solana acercándose a los 1.000 millones de dólares en Activos Bajo Gestión (AUM).

Sin embargo, la visión es multichain. Los desarrolladores planean utilizar Chainlink CCIP para la interoperabilidad y expandir SWEEP a Stellar y Ethereum. Esta estrategia inteligente permite al fondo aprovechar la liquidez, las comunidades y los casos de uso establecidos en múltiples ecosistemas donde los stablecoins y los RWA ya son comunes, maximizando así su alcance y utilidad.

Conclusión: Un Paso Decisivo Hacia un Sistema Financiero Siempre Activo

El anuncio del fondo SWEEP sintetiza las tendencias más potentes de 2025: la alianza entre TradFi y cripto, la búsqueda de liquidez institucional 24/7 y la adopción estratégica de blockchains públicas de alto rendimiento. Con el respaldo de State Street, la ejecución técnica de Galaxy y el capital y experiencia de Ondo, este proyecto tiene el potencial de acelerar masivamente la institucionalización de los activos tokenizados.

Más allá de los 200 millones de dólares iniciales, SWEEP representa un compromiso con la construcción de un sistema financiero paralelo, más eficiente y siempre activo. Su lanzamiento exitoso en 2026 podría ser el catalizador que consolide a Solana, junto con Ethereum y Stellar, como los pilares indiscutibles de las finanzas tokenizadas del futuro. La carrera por el efectivo on-chain ya tiene un nuevo y formidable contendiente.