La FHFA estudia incluir criptomonedas como Bitcoin en la calificación para hipotecas en EE.UU.

Introducción

El mundo de las criptomonedas sigue ganando terreno en el sistema financiero tradicional. Ahora, la Federal Housing Finance Agency (FHFA), ente regulador de las hipotecas en EE.UU., está evaluando la posibilidad de incluir criptoactivos como Bitcoin en los criterios para calificar a un préstamo hipotecario. Este movimiento podría marcar un antes y después en el acceso al crédito para los inversores en criptomonedas, especialmente en un momento en que la adopción institucional avanza a pasos agigantados.

Pero, ¿qué implica realmente esta medida? ¿Podrán los estadounidenses usar sus tenencias de Bitcoin o Ethereum para comprar una casa?

¿Qué es la FHFA y por qué es importante esta decisión?

La FHFA es la agencia federal que supervisa a Fannie Mae y Freddie Mac, las dos gigantes hipotecarias respaldadas por el gobierno de EE.UU. Su función es clave, ya que garantiza la estabilidad del mercado de préstamos para vivienda.

Si la FHFA decide aceptar criptomonedas como parte de los activos evaluables para una hipoteca, esto abriría las puertas a millones de holdlers de Bitcoin y otras criptodivisas que, hasta ahora, no podían usar sus inversiones digitales para acceder a financiamiento inmobiliario tradicional.

El anuncio clave: Criptomonedas como activos para calificar a una hipoteca

El director de la FHFA, William Pulte, anunció en X (Twitter) que la agencia está analizando cómo incorporar criptoactivos en sus evaluaciones. Aunque no dio detalles específicos, el mensaje fue claro:

«La FHFA está revisando cómo los criptoactivos pueden ser considerados en el proceso de calificación para hipotecas.»

Esto sugiere que, en un futuro cercano, activos como Bitcoin, Ethereum o incluso stablecoins podrían ser aceptados como parte del perfil crediticio de un solicitante.

Obstáculos previos: La regulación SEC SAB 121 y su reciente eliminación

Hasta hace poco, una barrera clave impedía que los bancos ofrecieran préstamos respaldados por criptomonedas: la SEC Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121), una guía contable que obligaba a las instituciones a registrar los activos digitales como pasivos en sus balances, dificultando su uso como garantía.

Sin embargo, el 23 de enero de 2024, la SEC anunció la eliminación de esta normativa, allanando el camino para que entidades financieras integren criptoactivos en productos crediticios.

¿Cómo funcionan las hipotecas respaldadas por cripto hoy?

Actualmente, algunas empresas especializadas ya permiten usar criptomonedas como colateral para préstamos hipotecarios, pero bajo condiciones estrictas:

• Garantías mayores: Debido a la volatilidad, los prestamistas suelen exigir un colateral del 150% al 200% del valor del préstamo.
• Riesgo de margin calls: Si el precio de la criptomoneda cae bruscamente, el prestatario debe aportar más garantías o liquidar parte de su deuda.

Ejemplo: Si alguien pide un préstamo de $200.000 usando Bitcoin como garantía, podría necesitar bloquear $300.000 en BTC para cubrir posibles fluctuaciones.

Casos de uso real: Inversores usando cripto para comprar propiedades

Según un informe de noviembre de 2024, un número creciente de hogares de bajos y medianos ingresos en EE.UU. está utilizando ganancias de criptomonedas para pagar hipotecas o comprar propiedades.

«Muchos clientes usan Bitcoin como garantía para obtener liquidez sin vender sus tenencias, especialmente en mercados bajistas.» – Mauricio Di Bartolomeo, cofundador de Ledn

Esto demuestra que, aunque el sistema tradicional aún es reacio, la demanda por opciones cripto-nativas en bienes raíces va en aumento.

¿Riesgos u oportunidades? Ventajas y desafíos de integrar cripto en hipotecas

Ventajas:

• Mayor inclusión financiera: Permite a los holders de cripto acceder a créditos sin vender sus activos.
• Flexibilidad: Atrae a inversores jóvenes y tecnológicos que prefieren alternativas digitales.
• Innovación en garantías: Podría impulsar nuevos modelos de préstamos descentralizados (DeFi).

Desafíos:

• Volatilidad: Las fluctuaciones bruscas pueden complicar la gestión del riesgo para prestamistas.
• Regulación ambigua: Falta un marco claro sobre cómo tratar las cripto-garantías en impagos.
• Adopción limitada: Muchos bancos tradicionales aún desconfían de los activos digitales.

Futuro del cripto en bienes raíces: Tokenización y más opciones de financiamiento

Algunos expertos creen que este es solo el primer paso hacia una mayor integración entre cripto y bienes raíces.

«La tokenización de propiedades permitirá fraccionar la propiedad y democratizar las inversiones inmobiliarias.» – Mathew Sullivan, CEO de Quarter Homes

Si la FHFA avanza con su plan, podríamos ver:

• Hipotecas con stablecoins para reducir la volatilidad.
• Préstamos híbridos (parte en dólares, parte en cripto).
• Bancos tradicionales ofreciendo productos con respaldo en Bitcoin.

Conclusión: ¿Un paso más hacia la adopción masiva?

La posible inclusión de criptomonedas en las evaluaciones hipotecarias de la FHFA es una señal clara de que el sistema financiero tradicional está evolucionando. Aunque persisten desafíos regulatorios y de riesgo, esta medida podría acelerar la adopción institucional de Bitcoin y otras criptodivisas.

La pregunta ahora es: ¿Crees que las criptomonedas deberían usarse para respaldar hipotecas? ¿O el riesgo de volatilidad es demasiado alto? ¡Comparte tu opinión!