Robinhood acuerda pagar $30 millones en multas y restituciones por fallas en supervisión y cumplimiento
Robinhood, la plataforma de trading online que revolucionó el acceso a los mercados financieros para los inversores minoristas, ha vuelto a estar en el ojo del huracán. Esta vez, la firma ha acordado pagar $30 millones en multas y restituciones tras ser sancionada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) por fallas en su supervisión y cumplimiento. Este caso no solo pone en evidencia las debilidades operativas de la plataforma, sino que también plantea preguntas sobre la confianza que los inversores pueden depositar en este tipo de servicios.
Detalles del acuerdo con FINRA
El acuerdo alcanzado con FINRA asciende a $29.75 millones, divididos en una multa civil de $26 millones y $3.75 millones en restituciones a clientes afectados. Las investigaciones, que cubren el período entre marzo de 2020 y enero de 2021, revelaron graves deficiencias en la supervisión de Robinhood. Durante este tiempo, la plataforma no respondió adecuadamente a señales de alerta relacionadas con el lavado de dinero y la manipulación del mercado, coincidiendo con el auge de las llamadas «meme stocks» como GameStop y AMC.
Fallas específicas identificadas por FINRA
Entre los principales hallazgos de FINRA destacan varios errores críticos. En primer lugar, Robinhood no logró gestionar eficientemente el aumento de la demanda durante la pandemia, lo que resultó en retrasos en el procesamiento de compensaciones. Además, la plataforma no detectó ni investigó adecuadamente operaciones manipulativas, incluyendo movimientos sospechosos de dinero y cuentas hackeadas.
Otro punto preocupante fue la falta de verificación de identidad en la apertura de miles de cuentas, lo que comprometió sus programas contra el lavado de dinero. Finalmente, FINRA señaló que Robinhood promovió publicaciones de influencers pagados que incluían declaraciones engañosas, lo que podría haber inducido a error a los inversores.
Restituciones a clientes
Una de las prácticas más criticadas fue el uso de la técnica de «collaring», que convierte órdenes de mercado en órdenes limitadas sin proporcionar divulgaciones precisas o completas a los clientes. Esta práctica afectó directamente a los inversores, quienes no recibieron la información necesaria para tomar decisiones informadas. Las restituciones de $3.75 millones buscan compensar a aquellos clientes que resultaron perjudicados por estas prácticas.
Acuerdos previos y contexto regulatorio
Este no es el primer enfrentamiento de Robinhood con los reguladores. En enero de 2023, la firma acordó pagar $45 millones al regulador de valores de EE. UU. por violaciones relacionadas con la preservación de comunicaciones electrónicas. Este historial regulatorio sugiere un patrón de incumplimiento que podría erosionar la confianza de los inversores en la plataforma.
Desempeño financiero de Robinhood
A pesar de estos desafíos regulatorios, Robinhood ha reportado un desempeño financiero récord en 2024. En el cuarto trimestre, la empresa registró ingresos netos de $916 millones y más de $1 mil millones en ingresos totales. Además, los ingresos por criptomonedas alcanzaron los $358 millones, un aumento del 200% interanual, mientras que los volúmenes de trading se dispararon un 450%. Estos números muestran que, a pesar de las multas y las críticas, la plataforma sigue siendo un actor importante en el mercado.
Reflexión final
El acuerdo de $30 millones con FINRA es un recordatorio de que, aunque las plataformas de trading online han democratizado el acceso a los mercados, también deben cumplir con estándares rigurosos de supervisión y transparencia. Para los inversores, este caso subraya la importancia de estar informados sobre los riesgos asociados con estas plataformas y de elegir servicios que prioricen la integridad y el cumplimiento normativo.
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